संक्षेप में, निजी प्लेसमेंट प्रतिभूतियों की एक छोटी संख्या में चुनिंदा निवेशकों को बिक्री है, आमतौर पर सार्वजनिक पेशकश की आवश्यकता के बिना। दूसरी ओर, तरजीही आवंटन , निवेशकों के एक चुनिंदा समूह को मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक या कम कीमत पर शेयर जारी करने की एक विधि है। दोनों के बीच मुख्य अंतर यह है कि कंपनी के लिए पूंजी जुटाने के लिए निजी प्लेसमेंट किया जाता है और मौजूदा शेयरधारकों के कमजोर पड़ने के लिए वरीयता आवंटन किया जाता है।

निजी प्लेसमेंट और अधिमान्य आवंटन के बीच मुख्य अंतर

1. निजी प्लेसमेंट चुनिंदा निवेशकों की एक छोटी संख्या के लिए प्रतिभूतियों की बिक्री है, जबकि तरजीही आवंटन रियायती मूल्य पर निवेशकों के एक विशिष्ट समूह को प्रतिभूतियों की बिक्री है।
2. निजी प्लेसमेंट के लिए जारीकर्ता को प्रॉस्पेक्टस फाइल करने या प्रतिभूति नियामक के साथ प्रतिभूतियों को पंजीकृत करने की आवश्यकता नहीं होती है, जबकि तरजीही आवंटन करता है।
3. निजी प्लेसमेंट का उपयोग आमतौर पर उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों या संस्थागत निवेशकों की एक छोटी संख्या से पूंजी जुटाने के लिए किया जाता है, जबकि तरजीही आवंटन का उपयोग आमतौर पर कंपनियों द्वारा मौजूदा शेयरधारकों से पूंजी जुटाने के लिए किया जाता है।
4. निजी प्लेसमेंट आम तौर पर बातचीत की कीमत पर किया जाता है, जबकि तरजीही आवंटन आम तौर पर बाजार मूल्य पर छूट पर किया जाता है।
5. निजी प्लेसमेंट को आमतौर पर सार्वजनिक पेशकश की तुलना में कम जोखिम भरा माना जाता है, जबकि अधिमान्य आवंटन को राइट्स इश्यू की तुलना में अधिक जोखिम भरा माना जाता है।
6. निजी प्लेसमेंट आम तौर पर सार्वजनिक पेशकश के समान नियमों के अधीन नहीं होता है, जबकि तरजीही आवंटन प्रतिभूति नियामक द्वारा कुछ नियमों के अधीन होता है।

निजी प्लेसमेंट पर संक्षिप्त नोट

एक निजी प्लेसमेंट सीमित संख्या में निवेशकों को प्रतिभूतियों की बिक्री है, आमतौर पर सार्वजनिक पेशकश के बजाय निजी पेशकश के माध्यम से।निजी प्लेसमेंट आम तौर पर उन कंपनियों द्वारा किया जाता है जो नियामक बाधाओं और सार्वजनिक पेशकश से जुड़ी लागतों के बिना पूंजी जुटाने की तलाश में हैं। एक निजी प्लेसमेंट में निवेशक आमतौर पर उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति या संस्थान होते हैं, और प्रतिभूतियों का आमतौर पर सार्वजनिक एक्सचेंज पर कारोबार नहीं किया जाता है।

निजी प्लेसमेंट के फायदे और नुकसान

निजी प्लेसमेंट के लाभ:

1. निवेश की शर्तों पर अधिक नियंत्रण, जैसे वित्तपोषण दौर का आकार और समय।
2. निवेशकों के एक लक्षित समूह, जैसे परिवार, दोस्तों, या रणनीतिक साझेदारों से पूंजी जुटाने की क्षमता।
3. सार्वजनिक पेशकश की तुलना में कम विनियामक और अनुपालन आवश्यकताएं।
4. निवेश की संरचना में लचीलापन, जैसे ऋण या इक्विटी प्रतिभूतियों को जारी करना।
5. सार्वजनिक पेशकश की तुलना में कंपनी के लिए उच्च मूल्यांकन की संभावना।
6. अधिक गोपनीयता, क्योंकि निजी प्लेसमेंट लेनदेन सार्वजनिक प्रस्तावों के समान प्रकटीकरण आवश्यकताओं के अधीन नहीं हैं।
7. तेजी से पूंजी जुटाने की क्षमता, क्योंकि सार्वजनिक पेशकश की तुलना में निजी प्लेसमेंट लेनदेन कम समय सीमा में पूरा किया जा सकता है।

निजी प्लेसमेंट के नुकसान:

1. निवेशकों के लिए सीमित तरलता, क्योंकि प्रतिभूतियां आसानी से व्यापार योग्य नहीं हो सकती हैं।
2. पूंजी तक सीमित पहुंच, क्योंकि निजी प्लेसमेंट लेनदेन आम तौर पर केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों के चुनिंदा समूह के लिए ही उपलब्ध होते हैं।
3. सार्वजनिक पेशकश की तुलना में कंपनी के लिए कम मूल्यांकन की संभावना।
4. निवेशकों के लिए अधिक जोखिम, क्योंकि निजी कंपनियां सार्वजनिक कंपनियों के समान नियामक निरीक्षण के अधीन नहीं हैं।
5. बढ़ी हुई कानूनी और लेखा लागत, क्योंकि निजी प्लेसमेंट लेनदेन सार्वजनिक प्रस्तावों की तुलना में अधिक जटिल और समय लेने वाला हो सकता है।
6. भविष्य में अतिरिक्त पूंजी जुटाने की सीमित क्षमता, क्योंकि निजी प्लेसमेंट निवेशकों के पास अधिकार हो सकते हैं जो भविष्य की पेशकशों को प्रतिबंधित करते हैं।
7. ऋण या अन्य वित्तपोषण व्यवस्था के लिए संपार्श्विक के रूप में प्रतिभूतियों का उपयोग करने की सीमित क्षमता।

तरजीही आवंटन पर संक्षिप्त नोट

तरजीही आवंटन एक प्रकार का इक्विटी जारी करना है जिसमें एक कंपनी निवेशकों के चुनिंदा समूह को रियायती मूल्य पर शेयर प्रदान करती है। ये निवेशक आम तौर पर मौजूदा शेयरधारक, रणनीतिक साझेदार या अन्य पसंदीदा निवेशक होते हैं। तरजीही आवंटन का उद्देश्य आम तौर पर कंपनी के लिए पूंजी जुटाना है, और रियायती मूल्य का उद्देश्य निवेशकों को भाग लेने के लिए प्रोत्साहन प्रदान करना है। तरजीही आबंटन के माध्यम से जारी किए गए शेयरों का आमतौर पर स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार नहीं किया जाता है, और निवेशक शेयरों को बेचने की उनकी क्षमता पर कुछ प्रतिबंधों के अधीन हो सकते हैं।

तरजीही आवंटन के फायदे और नुकसान

अधिमानी आवंटन के लाभ:

1. पूंजी जुटाना: निवेशकों के एक चुनिंदा समूह को शेयर जारी करके कंपनियों के लिए तरजीही आवंटन एक त्वरित और कुशल तरीका है। यह कंपनी को आईपीओ जारी करने की समय लेने वाली प्रक्रिया के बिना धन जुटाने की अनुमति देता है।
2. नियंत्रण प्रतिधारण: तरजीही आवंटन कंपनियों को निवेशकों के एक चुनिंदा समूह को जारी करके अपने शेयरों पर नियंत्रण बनाए रखने की अनुमति देता है। इससे कंपनियों को अपने स्वामित्व को कम करने से बचने और अपने संचालन पर नियंत्रण बनाए रखने में मदद मिलती है।
3. लचीलापन: तरजीही आवंटन कंपनियों को उनकी विशिष्ट आवश्यकताओं के अनुरूप जारी करने के नियमों और शर्तों को तैयार करने की अनुमति देता है। यह लचीलापन कंपनियों को अपने व्यवसाय के लिए सर्वोत्तम नियम और शर्तें चुनने की अनुमति देता है।
4. बेहतर मूल्यांकन: तरजीही आवंटन से कंपनियों को प्रीमियम पर निवेशकों को शेयर जारी करके अपने मूल्यांकन में सुधार करने में मदद मिल सकती है। इससे कंपनियों को अन्य माध्यमों की तुलना में अधिक पूंजी जुटाने में मदद मिल सकती है।
5. सामरिक भागीदारी: तरजीही आवंटन से कंपनियों को प्रमुख निवेशकों के साथ रणनीतिक साझेदारी बनाने में मदद मिल सकती है। इससे कंपनियों को नए बाजारों, संसाधनों और विशेषज्ञता तक पहुंचने में मदद मिल सकती है।
6. बढ़ी हुई तरलता: तरजीही आवंटन बड़ी संख्या में निवेशकों को शेयर जारी करके कंपनियों के लिए तरलता बढ़ा सकता है। इससे कंपनियों को नए बाजारों और निवेशकों तक पहुंचने में मदद मिल सकती है, जिससे उनके शेयरों का मूल्य बढ़ सकता है।
7. कम लागत: तरजीही आवंटन से कंपनियों को आईपीओ जारी करने से जुड़े खर्चों से बचकर लागत कम करने में मदद मिल सकती है। इससे कंपनियों को कानूनी, लेखा और अन्य खर्चों पर पैसा बचाने में मदद मिल सकती है।

तरजीही आवंटन के नुकसान:

1. सीमित पहुंच: तरजीही आवंटन निवेशकों के चुनिंदा समूह को शेयर जारी करके कंपनियों की पहुंच को सीमित करता है। यह पूंजी जुटाने की क्षमता को सीमित कर सकता है और उन निवेशकों की संख्या को सीमित कर सकता है जो कंपनी में भाग ले सकते हैं।
2. पारदर्शिता की कमी: तरजीही आवंटन में पारदर्शिता की कमी हो सकती है क्योंकि जारी करने के नियम और शर्तें सार्वजनिक नहीं की जाती हैं। इससे निवेशकों के लिए निवेश के नियमों और शर्तों को समझना मुश्किल हो सकता है और अविश्वास पैदा हो सकता है।
3. कमजोर पड़ने का जोखिम: तरजीही आवंटन से मौजूदा शेयरधारकों के लिए स्वामित्व कम हो सकता है क्योंकि नए शेयर जारी किए जाते हैं। इससे मौजूदा शेयरों का मूल्य कम हो सकता है और शेयरधारकों में असंतोष पैदा हो सकता है।
4. सीमित तरलता: तरजीही आवंटन निवेशकों के लिए तरलता को सीमित कर सकता है क्योंकि शेयर सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं करते हैं। इससे निवेशकों के लिए अपने शेयर बेचना मुश्किल हो सकता है और विकास की क्षमता सीमित हो सकती है।
5. सीमित निवेशक भागीदारी: तरजीही आवंटन उन निवेशकों की संख्या को सीमित करता है जो कंपनी में भाग ले सकते हैं। इससे निवेशकों के एक चुनिंदा समूह के बीच स्वामित्व की एकाग्रता हो सकती है, जिससे नकारात्मक परिणाम हो सकते हैं।
6. सीमित विकास क्षमता: तरजीही आवंटन जारी किए जा सकने वाले शेयरों की संख्या को सीमित करके कंपनियों की विकास क्षमता को सीमित कर सकता है। यह पूंजी जुटाने की क्षमता को सीमित कर सकता है और कंपनी की विकास क्षमता को सीमित कर सकता है।
7. कानूनी और अनुपालन मुद्दे: यदि जारी करने के नियमों और शर्तों का ठीक से पालन नहीं किया जाता है, तो तरजीही आवंटन कानूनी और अनुपालन मुद्दों को जन्म दे सकता है। इससे कानूनी विवाद और जुर्माना हो सकता है, जो कंपनी के लिए महंगा हो सकता है।

निजी प्लेसमेंट और अधिमान्य आवंटन के बीच समानताएं

1. निजी प्लेसमेंट और तरजीही आवंटन दोनों आम जनता के बजाय निवेशकों के एक चुनिंदा समूह को प्रतिभूतियां जारी करके पूंजी जुटाने के तरीके हैं।
2. दोनों विधियों में बॉन्ड जैसी ऋण प्रतिभूतियों के बजाय किसी कंपनी के शेयर जारी करना शामिल है।
3. प्राइवेट प्लेसमेंट और प्रेफरेंशियल अलॉटमेंट दोनों में, शेयर स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध नहीं होते हैं, जिसका अर्थ है कि उनका सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं किया जा सकता है।
4. निजी प्लेसमेंट और तरजीही आवंटन दोनों का उपयोग आम तौर पर उन कंपनियों द्वारा किया जाता है जो अभी तक तैयार नहीं हैं या सार्वजनिक रूप से जाने में सक्षम नहीं हैं, या जो सार्वजनिक पेशकश के साथ आने वाली अतिरिक्त जांच और नियमों के बिना पूंजी जुटाना चाहती हैं।
5. निजी प्लेसमेंट या तरजीही आवंटन में जारी प्रतिभूतियों के नियम और शर्तें आमतौर पर कंपनी और निवेशकों के बीच तय की जाती हैं।
6. निजी प्लेसमेंट और तरजीही आवंटन सार्वजनिक पेशकश के समान नियामक आवश्यकताओं के अधीन नहीं हैं, जो उन्हें कंपनियों और निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक विकल्प बना सकते हैं।
7. निजी प्लेसमेंट और तरजीही आवंटन दोनों का उपयोग आम तौर पर सार्वजनिक पेशकश की आवश्यकता के बिना जल्दी और कुशलता से पूंजी जुटाने के तरीके के रूप में किया जाता है।